Ang kabuuang Capital na nalikom ay lumampas sa 100 bilyong yuan, at ang pambansang target na benta na 6 milyong mga yunit na itinakda para sa 2025 ay nalampasan na
Hindi bababa sa 15 na minsang nangangako na mga start-up ng EV na may pinagsamang taunang kapasidad sa produksyon na 10 milyong mga yunit ang bumagsak o nadala sa bingit ng kawalan ng utang.
Kumakaway si Vincent Kong ng malambot na bristle habang inaalis niya ang alikabok sa kanyang WM W6, anelectric sport-utility na sasakyanna ang pagbili ay pinagsisihan niya mula nang lumala ang kapalaran ng gumagawa ng sasakyan.
“KungWMay magsasara [dahil sa pinansiyal na pagpisil], mapipilitan akong bumili ng bagong [electric] na sasakyan upang palitan ang W6 dahil ang mga serbisyo pagkatapos ng pagbebenta ng kumpanya ay masususpindi,” sabi ng Shanghai white-collar clerk, na gumastos ng humigit-kumulang 200,000 yuan (US$27,782) noong binili niya ang SUV dalawang taon na ang nakararaan."Higit sa lahat, nakakahiyang magmaneho ng kotse na ginawa ng isang nabigong marque."
Itinatag noong 2015 ni Freeman Shen Hui, dating CEO ngZhejiang Geely Holding Group, nakipagbuno ang WM sa mga problema sa pananalapi mula noong ikalawang kalahati ng 2022 at dumanas ng isang suntok noong unang bahagi ng Setyembre ngayong taon nang bumagsak ang US$2 bilyon nitong reverse-merger deal sa Apollo Smart Mobility na nakalista sa Hong Kong.
Ang WM ay hindi lamang ang underachiever sa white hot EV market ng China, kung saan aabot sa 200 lisensyadong carmakers – kasama ang mga assembler ng petrol-guzzlers na nagpupumilit na lumipat sa EVs – ay nakikipaglaban upang makakuha ng foothold.Sa isang merkado ng kotse kung saan 60 porsyento ng lahat ng mga bagong sasakyan ay magiging de-kuryente sa 2030, tanging ang mga assembler na may pinakamalalim na bulsa, ang pinakanakasisilaw at pinakamadalas na na-update na mga modelo, ang inaasahang mabubuhay.
Ang patak ng mga paglabas na ito ay nagbabanta na maging baha na may hindi bababa sa 15 na minsang nangangako na mga start-up ng EV na may pinagsamang taunang kapasidad ng produksyon na 10 milyong mga yunit na bumagsak o napunta sa bingit ng kawalan ng utang na loob habang ang mga malalaking manlalaro ay nakakuha ng bahagi sa merkado, nag-iiwan sa mas maliliit na contenders tulad ng WM upang labanan ang mga scrap, ayon sa mga kalkulasyon ng China Business News.
Inamin ng may-ari ng EV na si Kong na ang 18,000 yuan (US$2,501) na subsidy ng gobyerno, ang exemption sa buwis sa pagkonsumo na maaaring makatipid ng higit sa 20,000 yuan at isang libreng plaka ng kotse na may kasamang 90,000 yuan sa savings, ang mga pangunahing dahilan ng kanyang desisyon sa pagbili.
Gayunpaman, ang 42-taong-gulang na middle manager na may isang kumpanyang pag-aari ng estado ngayon ay nararamdaman na hindi ito isang matalinong desisyon dahil maaaring kailanganin niyang gumastos ng pera sa isang kapalit, kung ang kumpanya ay mabibigo.
Ang WM Motor na nakabase sa Shanghai ay dating poster child ng EV boom sa China habang ang mga venture capital at pribadong equity investor ay nagbuhos ng tinatayang 40 bilyong yuan sa sektor sa pagitan ng 2016 at 2022. Ang kumpanya, minsan ay tiningnan bilang isang potensyal na karibal sa Tesla noong Ang China, ay binibilang ang Baidu, Tencent, Hong Kong tycoon Richard Li's PCCW, ang yumaong Macau gambling magnate Stanley Ho's Shun Tak Holdings at high-profile investment firm na Hongshan sa mga naunang namumuhunan nito.
Ang nabigong listahan ng back-door ng WM ay nakapinsala sa kakayahan nitong mangalap ng pondo at dumating pagkatapos ng akampanyang makatipidkung saan binawasan ng WM ang mga suweldo ng kawani ng kalahati at isinara ang 90 porsyento ng mga showroom na nakabase sa Shanghai.Ang mga lokal na media outlet tulad ng pahayagang pampinansyal na pag-aari ng estado na China Business News, ay nag-ulat na ang WM ay malapit nang mabangkarote dahil ito ay nagugutom sa mga pondong kailangan para sa pagpapanatili ng mga operasyon nito.
Mula noon ay ipinahayag na ang US-listed second-hand car dealer na Kaixin Auto ay papasok bilang isang white knight kasunod ng isang kasunduan na ang halaga ay hindi isiniwalat.
"Ang pagpoposisyon at pagba-brand ng produkto ng teknolohiya ng fashion ng WM Motor ay may magandang tugma sa mga layunin ng madiskarteng pagpapaunlad ng Kaixin," sabi ni Lin Mingjun, chairman at CEO ng Kaixin, sa isang pahayag pagkatapos ipahayag ang planong makuha ang WM."Sa pamamagitan ng nilalayong pagkuha, ang WM Motor ay magkakaroon ng access sa higit na suporta sa kapital upang mapahusay ang pag-unlad ng kanyang smart mobility business."
Ayon sa inisyal na pampublikong alok na prospektus ng kumpanya, na inihain sa Hong Kong stock exchange noong 2022, ang WM ay nag-post ng mga pagkalugi ng 4.1 bilyong yuan noong 2019 na lumaki ng 22 porsiyento hanggang 5.1 bilyong yuan sa sumunod na taon at higit pa sa 8.2 bilyong yuan noong 2021 nang ito ay tinanggihan ang dami ng benta.Noong nakaraang taon, ang WM ay nagbebenta lamang ng 30,000 mga yunit sa mabilis na lumalagong merkado ng mainland, isang pagbaba ng 33 porsyento.
Ang malaking bahagi ng mga kumpanya, mula sa WM Motor at Aiways hanggang sa Enovate Motors at Qiantu Motor, ay nakapagtatag na ng mga pasilidad sa produksyon sa buong mainland China na nakakapag-churn ng 3.8 milyong mga yunit sa isang taon pagkatapos na ang kabuuang kapital ay lumampas sa 100 bilyong yuan, ayon sa Balita sa Negosyo ng China.
Nalampasan na ang national sales target na 6 million units sa 2025, na itinakda ng Ministry of Industry and Information Technology noong 2019.Ang mga paghahatid ng purong electric at plug-in na hybrid na mga kotse para sa paggamit ng pasahero sa China ay inaasahang tataas ng 55 porsiyento sa 8.8 milyong mga yunit sa taong ito, ang forecast ng analyst ng UBS na si Paul Gong noong Abril.
Ang mga EV ay tinatayang bubuo ng humigit-kumulang isang-katlo ng bagong dami ng mga benta ng sasakyan sa mainland China noong 2023, ngunit maaaring hindi iyon sapat upang mapanatili ang mga operasyon sa marami sa mga gumagawa ng EV na kumikita ng bilyun-bilyon sa disenyo, produksyon at mga gastos na nauugnay sa pagbebenta.
"Sa merkado ng China, karamihan sa mga gumagawa ng EV ay nagpo-post ng mga pagkalugi dahil sa matinding kumpetisyon," sabi ni Gong."Karamihan sa kanila ay nagbanggit ng mas mataas na presyo ng lithium [isang pangunahing materyal na ginagamit sa mga baterya ng EV] bilang pangunahing dahilan ng mahinang pagganap, ngunit hindi sila kumikita kahit na ang mga presyo ng lithium ay flat."
Ang Shanghai Auto Show noong Abril ay nakita ang WM, kasama ang limang iba pang kilalang start-up -Evergrande New Energy Auto, Qiantu Motor, Aiways, Enovate Motors at Niutron – laktawan ang 10-araw na showcase event, ang pinakamalaking automobile expo sa bansa.
Isinara ng mga carmaker na ito ang kanilang mga pabrika o huminto sa pagkuha ng mga bagong order, dahil ang isang bruising price war ay naganap sa pinakamalaking automotive at EV market sa mundo.
Sa matinding kaibahan,Nio,XpengatLi Auto, ang nangungunang tatlong EV start-up ng mainland, ang nagdala ng pinakamalalaking tao sa kanilang mga bulwagan na sumasaklaw sa humigit-kumulang 3,000 metro kuwadrado ng espasyo sa eksibisyon bawat isa, sa kawalan ng US carmaker na si Tesla.
Mga nangungunang gumagawa ng EV sa China
"Ang Chinese EV market ay may mataas na bar," sabi ni David Zhang, isang visiting professor sa Huanghe Science and Technology College sa Zhengzhou, Henan province.“Kailangang makalikom ng sapat na pondo ang isang kumpanya, bumuo ng malalakas na produkto at nangangailangan ng mahusay na koponan sa pagbebenta upang makaligtas sa cutthroat market.Kapag ang sinuman sa kanila ay nakikipagbuno sa mga strain ng pagpopondo o walang kinang na paghahatid, ang kanilang mga araw ay binibilang maliban kung makakatanggap sila ng bagong kapital.
Bumagal ang takbo ng paglago ng ekonomiya ng China sa nakalipas na walong taon, na pinalala ng tinaguriang diskarte ng gobyerno na zero-Covid na nagresulta sa mga pagbawas ng trabaho sa mga sektor ng teknolohiya, ari-arian at turismo.Nagdulot iyon ng pangkalahatang pagbaba sa paggasta, dahil ipinagpaliban ng mga mamimili ang mga pagbili ng malalaking tiket na item tulad ng mga kotse at real estate.
Para sa mga EV partikular, ang kumpetisyon ay nakahilig sa mas malalaking manlalaro, na may access sa mas mahusay na kalidad ng mga baterya, mas mahusay na disenyo, at may mas malaking badyet sa marketing.
Si William Li, co-founder at CEO ng Nio, ay hinulaang noong 2021 na hindi bababa sa 40 bilyong yuan ng kapital ang kakailanganin para sa isang EV start-up upang maging kumikita at makasarili.
Sinabi ni He Xiaopeng, CEO ng Xpeng, noong Abril na walong electric-car assembler na lang ang mananatili sa 2027, dahil ang maliliit na manlalaro ay hindi makakaligtas sa matinding kompetisyon sa mabilis na lumalagong industriya.
"Magkakaroon ng ilang rounds ng malaking eliminations (ng mga carmaker) sa gitna ng transition ng automotive industry sa electrification," aniya."Ang bawat manlalaro ay kailangang magtrabaho nang husto upang maiwasan ang pagtatanggal mula sa liga."
Hindi pa kumikita ang Nio o Xpeng, habang ang Li Auto ay nag-uulat lamang ng mga quarterly profit mula noong quarter ng Disyembre noong nakaraang taon.
"Sa isang dynamic na merkado, ang mga EV start-up ay dapat na lumikha ng isang angkop na lugar upang bumuo ng kanilang sariling base ng customer," sabi ni Nio president Qin Lihong."Si Nio, bilang isang premium na gumagawa ng EV, ay maninindigan sa pagpoposisyon sa amin bilang isang karibal sa mga tatak ng petrol car tulad ng BMW, Mercedes-Benz at Audi.Sinusubukan pa rin naming pagsamahin ang aming foothold sa premium na segment ng kotse."
Ang mas maliliit na manlalaro ay naghahanap sa ibang bansa pagkatapos mabigong gumawa ng makabuluhang pagpasok sa home market.Sinabi ni Zhang ng Huanghe Science and Technology College na ang mga Chinese EV assemblers na nagpupumilit na magkaroon ng foothold sa home market ay patungo sa ibang bansa sa isang bid upang akitin ang mga bagong mamumuhunan, habang sila ay nakikipaglaban upang mabuhay.
Ang Enovate Motors na nakabase sa Zhejiang, na hindi kabilang sa mga nangungunang gumagawa ng Chinese EV, ay nag-anunsyo ng plano namagtayo ng pabrika sa Saudi Arabia, kasunod ng state visit ni Pangulong Xi Jinping sa kaharian noong unang bahagi ng taong ito.Ang carmaker, na binibilang ang Shanghai Electric Group bilang isang maagang mamumuhunan, ay pumirma ng isang kasunduan sa mga awtoridad ng Saudi Arabia at kasosyo sa joint-venture na Sumou upang mag-set up ng isang planta ng EV na may taunang kapasidad na 100,000 unit.
Ang isa pang menor de edad na manlalaro, ang Human Horizons na nakabase sa Shanghai, isang marangyang tagagawa ng EV na nag-assemble ng mga kotse na may presyong US$80,000, ay nagtatag ng US$5.6 bilyon na pakikipagsapalaran sa investment ministry ng Saudi Arabia noong Hunyo upang magsagawa ng "automotive research, development, manufacturing at sales".Ang nag-iisang tatak ng Human Horizon na HiPhi ay hindi nagtatampok sa listahan ng nangungunang 15 EV ng China sa mga tuntunin ng buwanang benta.
"Ang higit sa isang dosenang nabigong carmaker ay nagbukas ng mga pintuan para sa daan-daang natalo na lalabas sa darating na dalawa hanggang tatlong taon," sabi ni Phate Zhang, tagapagtatag ng CnEVPost, isang provider ng data ng electric-vehicle na nakabase sa Shanghai.“Karamihan sa maliliit na manlalaro ng EV sa China, na may suporta sa pananalapi at patakaran mula sa mga lokal na pamahalaan, ay nagpupumilit pa rin na bumuo at bumuo ng mga susunod na henerasyong electric car sa gitna ng layunin ng carbon neutrality ng China.Ngunit sila ay nakatakdang maubos kapag naubusan sila ng pondo.
Ang Byton, isang EV start-up na suportado ng pamahalaang lungsod ng Nanjing at pag-aari ng estado ng carmaker na FAW Group, ay naghain ng pagkabangkarote noong Hunyo ngayong taon matapos itong mabigong simulan ang paggawa ng una nitong modelo, ang M-Byte sport-utility vehicle na gumawa nito debut sa Frankfurt Motor Show noong 2019.
Hindi ito kailanman naghatid ng tapos na kotse sa mga customer habang ang pangunahing unit ng negosyo nito, ang Nanjing Zhixing New Energy Vehicle Technology Development, ay napilitang mabangkarota matapos idemanda ng isang pinagkakautangan.Kasunod ito noong nakaraang taonpaghahain ng bangkarotang Beijing Judian Travel Technology, ang joint venture sa pagitan ng Chinese ride-hailing giant na si Didi Chuxing at Li Auto.
"Nauuna ang mga tag-ulan para sa mga maliliit na manlalaro na walang malalakas na mamumuhunan upang suportahan ang kanilang disenyo at pagmamanupaktura ng sasakyan," sabi ni Cao Hua, isang kasosyo sa pribadong equity firm na nakabase sa Shanghai na Unity Asset Management, na namumuhunan sa mga kumpanya ng supply-chain ng sasakyan."Ang EV ay isang negosyong masinsinan sa kapital at nagdadala ito ng mataas na panganib para sa mga kumpanya, lalo na ang mga start-up na hindi nakabuo ng kanilang kamalayan sa brand sa mataas na mapagkumpitensyang merkado na ito."
Oras ng post: Okt-09-2023
