O capital total arrecadado ultrapassou 100 bilhões de yuans e a meta nacional de vendas de 6 milhões de unidades estabelecida para 2025 já foi superada
Pelo menos 15 start-ups de EV outrora promissoras, com uma capacidade de produção anual combinada de 10 milhões de unidades, faliram ou foram levadas à beira da insolvência
Vincent Kong agita uma escova de cerdas macias enquanto remove a poeira de seu WM W6, umveículo utilitário esportivo elétricocuja compra ele se arrepende desde o momento em que a sorte da montadora piorou.
"SeWMse fechasse [devido a um aperto financeiro], eu seria forçado a comprar um novo carro [elétrico] para substituir o W6 porque os serviços pós-venda da empresa seriam suspensos”, disse o funcionário de colarinho branco de Xangai, que gastou cerca de 200 mil yuan (US$ 27.782) quando comprou o SUV há dois anos.“Mais importante ainda, seria constrangedor dirigir um carro fabricado por uma marca falida.”
Fundada em 2015 por Freeman Shen Hui, ex-CEO daGrupo Geely Holding de Zhejiang, a WM tem lutado com problemas financeiros desde o segundo semestre de 2022 e sofreu um golpe no início de setembro deste ano, quando o seu acordo de fusão reversa de 2 mil milhões de dólares com a Apollo Smart Mobility, listada em Hong Kong, fracassou.
A WM não é a única com fraco desempenho no aquecido mercado de veículos eléctricos da China, onde cerca de 200 fabricantes de automóveis licenciados – incluindo as montadoras de grandes consumidores de gasolina que estão a lutar para migrar para veículos eléctricos – estão a lutar para ganhar uma posição.Num mercado automóvel onde 60 por cento de todos os veículos novos serão eléctricos até 2030, espera-se que apenas as montadoras com os bolsos mais fundos, os modelos mais deslumbrantes e mais frequentemente actualizados, sobrevivam.
Este fluxo de saídas ameaça transformar-se numa inundação, com pelo menos 15 start-ups de veículos eléctricos outrora promissoras, com uma capacidade de produção anual combinada de 10 milhões de unidades, que entraram em colapso ou foram levadas à beira da insolvência, à medida que os maiores intervenientes ganharam quota de mercado. deixando concorrentes menores como a WM lutando por restos, de acordo com cálculos do China Business News.
O proprietário do EV, Kong, admitiu que o subsídio governamental de 18.000 yuans (US$ 2.501), a isenção do imposto sobre o consumo que poderia economizar mais de 20.000 yuans e as placas de carro gratuitas que implicavam uma economia de 90.000 yuans, foram os principais motivos para sua decisão de compra.
No entanto, o gestor intermédio de 42 anos de uma empresa estatal sente agora que não foi uma decisão sábia, pois poderá ter de gastar dinheiro numa substituição, caso a empresa fala.
A WM Motor, com sede em Xangai, costumava ser o exemplo do boom de veículos elétricos na China, à medida que investidores de capital de risco e de private equity investiram cerca de 40 bilhões de yuans no setor entre 2016 e 2022. A empresa, antes vista como uma rival potencial da Tesla em A China conta com Baidu, Tencent, PCCW do magnata de Hong Kong Richard Li, Shun Tak Holdings do falecido magnata do jogo de Macau Stanley Ho e a importante empresa de investimentos Hongshan entre seus primeiros investidores.
A listagem secreta fracassada da WM prejudicou sua capacidade de arrecadação de fundos e ocorreu após umcampanha de corte de custossob o qual a WM reduziu os salários dos funcionários pela metade e fechou 90% dos seus showrooms em Xangai.Os meios de comunicação locais, como o jornal financeiro estatal China Business News, relataram que a WM estava perto da falência, pois estava carente de fundos necessários para sustentar as suas operações.
Desde então, foi revelado que o revendedor de automóveis usados Kaixin Auto, listado nos EUA, entraria como cavaleiro branco após um acordo cujo valor não foi divulgado.
“O posicionamento e a marca dos produtos de tecnologia de moda da WM Motor combinam bem com os objetivos de desenvolvimento estratégico da Kaixin”, disse Lin Mingjun, presidente e CEO da Kaixin, em um comunicado após anunciar o plano de aquisição da WM.“Através da aquisição pretendida, a WM Motor terá acesso a mais apoio de capital para melhorar o desenvolvimento do seu negócio de mobilidade inteligente.”
De acordo com o prospecto de oferta pública inicial da empresa, apresentado à bolsa de valores de Hong Kong em 2022, a WM registou perdas de 4,1 mil milhões de yuans em 2019, que aumentaram 22% para 5,1 mil milhões de yuans no ano seguinte e ainda mais para 8,2 mil milhões de yuans em 2021, quando a sua os volumes de vendas diminuíram.No ano passado, a WM vendeu apenas 30 mil unidades no mercado continental em rápido crescimento, um declínio de 33%.
O grande grupo de empresas, desde WM Motor e Aiways até Enovate Motors e Qiantu Motor, já estabeleceu instalações de produção em toda a China continental que são capazes de produzir 3,8 milhões de unidades por ano depois que o capital total levantado ultrapassou 100 bilhões de yuans, de acordo com Notícias de negócios na China.
A meta nacional de vendas de 6 milhões de unidades até 2025, definida pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação em 2019, já foi superada.As entregas de carros puramente elétricos e híbridos plug-in para uso de passageiros na China deverão aumentar 55%, para 8,8 milhões de unidades este ano, previu Paul Gong, analista do UBS, em abril.
Estima-se que os VE representem cerca de um terço dos volumes de vendas de automóveis novos na China continental em 2023, mas isso pode não ser suficiente para sustentar as operações de muitos dos fabricantes de VE que gastam milhares de milhões em custos relacionados com design, produção e vendas.
“No mercado chinês, a maioria dos fabricantes de veículos elétricos regista perdas devido à concorrência acirrada”, disse Gong.“A maioria deles citou os preços mais elevados do lítio [um material-chave utilizado nas baterias EV] como a principal razão para o mau desempenho, mas não estavam a obter lucros mesmo quando os preços do lítio estavam estáveis.”
O Salão do Automóvel de Xangai em abril contou com a presença da WM, juntamente com outras cinco start-ups conhecidas -Evergrande Nova Energia Auto, Qiantu Motor, Aiways, Enovate Motors e Niutron – pulando o evento de demonstração de 10 dias, a maior exposição automobilística do país.
Estes fabricantes de automóveis fecharam as suas fábricas ou deixaram de aceitar novas encomendas, à medida que uma violenta guerra de preços teve os seus efeitos no maior mercado automóvel e de veículos eléctricos do mundo.
Em contraste acentuado,Nio,XpengeLi Auto, as três principais startups de veículos elétricos do continente, atraíram as maiores multidões aos seus salões, que cobriam cerca de 3.000 metros quadrados de espaço de exposição cada, na ausência da montadora norte-americana Tesla.
Principais fabricantes de EV na China
“O mercado chinês de veículos elétricos tem um padrão elevado”, disse David Zhang, professor visitante da Huanghe Science and Technology College em Zhengzhou, província de Henan.“Uma empresa precisa arrecadar fundos suficientes, desenvolver produtos fortes e precisa de uma equipe de vendas eficiente para sobreviver no mercado acirrado.Quando qualquer um deles enfrenta dificuldades de financiamento ou entregas fracas, seus dias estão contados, a menos que consigam receber novo capital.”
O ritmo de crescimento económico da China abrandou nos últimos oito anos, exacerbado pela chamada estratégia de zero-Covid do governo, que resultou em cortes de empregos nos sectores da tecnologia, imobiliário e turismo.Isso levou a um declínio geral nos gastos, à medida que os consumidores adiaram compras de itens caros, como carros e imóveis.
Especificamente para os VE, a concorrência é distorcida a favor dos grandes players, que têm acesso a baterias de melhor qualidade, melhores designs e têm maiores orçamentos de marketing.
William Li, cofundador e CEO da Nio, previu em 2021 que seriam necessários pelo menos 40 mil milhões de yuans de capital para que uma start-up de veículos elétricos se tornasse lucrativa e autossuficiente.
He Xiaopeng, CEO da Xpeng, disse em abril que apenas oito montadoras de carros elétricos permaneceriam até 2027, porque os participantes menores não conseguiriam sobreviver à concorrência acirrada na indústria em rápido crescimento.
“Haverá várias rodadas de grandes eliminações (de fabricantes de automóveis) em meio à transição da indústria automotiva para a eletrificação”, disse ele.“Cada jogador tem que trabalhar duro para evitar o rebaixamento da liga.”
Nem Nio nem Xpeng geraram lucro ainda, enquanto a Li Auto tem reportado lucros trimestrais apenas desde o trimestre de dezembro do ano passado.
“Em um mercado dinâmico, as start-ups de veículos elétricos devem criar um nicho para construir sua própria base de clientes”, disse o presidente da Nio, Qin Lihong.“A Nio, como fabricante de veículos elétricos premium, permanecerá firme em nos posicionar como rival de marcas de automóveis a gasolina como BMW, Mercedes-Benz e Audi.Ainda estamos tentando consolidar nossa posição no segmento de carros premium.”
Os pequenos players estão olhando para o exterior depois de não terem conseguido fazer incursões significativas no mercado interno.Zhang, da Faculdade de Ciência e Tecnologia de Huanghe, disse que as montadoras chinesas de veículos elétricos que estavam lutando para ganhar uma posição no mercado interno estavam indo para o exterior em uma tentativa de atrair novos investidores, enquanto lutavam para sobreviver.
A Enovate Motors, com sede em Zhejiang, que não está entre os principais fabricantes chineses de veículos elétricos, anunciou um plano paraconstruir uma fábrica na Arábia Saudita, após uma visita de Estado do Presidente Xi Jinping ao reino no início deste ano.A montadora, que conta com o Shanghai Electric Group como um dos primeiros investidores, assinou um acordo com as autoridades da Arábia Saudita e o parceiro de joint venture Sumou para estabelecer uma fábrica de veículos elétricos com capacidade anual de 100.000 unidades.
Outro participante menor, a Human Horizons, com sede em Xangai, um fabricante de veículos elétricos de luxo que monta carros com preços de 80 mil dólares, estabeleceu um empreendimento de 5,6 mil milhões de dólares com o ministério de investimentos da Arábia Saudita em junho para conduzir “pesquisa, desenvolvimento, fabricação e vendas automotivas”.A marca exclusiva da Human Horizon, HiPhi, não aparece na lista dos 15 principais EVs da China em termos de vendas mensais.
“As mais de uma dúzia de fabricantes de automóveis falidos abriram as comportas para que centenas de perdedores surgissem nos próximos dois a três anos”, disse Phate Zhang, fundador da CnEVPost, um fornecedor de dados de veículos eléctricos com sede em Xangai.“A maioria dos pequenos players de veículos elétricos na China, com apoio financeiro e político dos governos locais, ainda estão lutando para desenvolver e construir carros elétricos de próxima geração em meio ao objetivo de neutralidade de carbono da China.Mas eles estão fadados a fracassar quando ficarem sem fundos.”
Byton, uma start-up de EV apoiada pelo governo da cidade de Nanjing e pela montadora estatal FAW Group, pediu falência em junho deste ano depois de não ter conseguido iniciar a produção de seu primeiro modelo, o veículo utilitário esportivo M-Byte que fez seu estreia no Salão Automóvel de Frankfurt em 2019.
Ela nunca entregou um carro acabado aos clientes, enquanto sua principal unidade de negócios, Nanjing Zhixing New Energy Vehicle Technology Development, foi forçada à falência após ser processada por um credor.Isto segue o do ano passadopedido de falênciapela Beijing Judian Travel Technology, a joint venture entre a gigante chinesa Didi Chuxing e a Li Auto.
“Dias chuvosos estão por vir para os pequenos participantes que não têm investidores fortes para apoiar o design e a fabricação de seus automóveis”, disse Cao Hua, sócio da empresa de capital privado Unity Asset Management, com sede em Xangai, que investe em empresas da cadeia de fornecimento de veículos.“O VE é um negócio de capital intensivo e acarreta riscos elevados para as empresas, especialmente para as start-ups que não desenvolveram a notoriedade da sua marca neste mercado altamente competitivo.”
Horário da postagem: 09/10/2023
